【海龟交易法则】“海龟交易法则”是20世纪80年代由理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）发起的一个著名实验，旨在验证“是否可以将普通人训练成成功的交易者”。这个实验最终催生了一套系统的交易规则，被称为“海龟交易法则”。
该法则的核心在于通过严格的纪律和系统化的方法进行交易，而不是依赖于市场预测或主观判断。它强调了风险控制、趋势跟踪和资金管理的重要性。
一、海龟交易法则核心思想
| 核心理念 | 内容说明 |
| 趋势跟踪 | 交易者应跟随市场趋势，而非试图预测市场方向 |
| 风险控制 | 每笔交易的风险必须严格控制在总资金的一定比例内 |
| 系统化操作 | 所有交易决策都基于既定规则，避免情绪干扰 |
| 分散投资 | 通过多品种、多策略分散风险，提高整体稳定性 |
二、海龟交易法则的具体规则
1. 入场规则（开仓）
- 突破策略：当价格突破过去20日最高价时买入；当价格跌破过去20日最低价时卖出。
- 波动率调整：根据市场波动性调整仓位大小，确保每笔交易的风险一致。
2. 止损规则（风险管理）
- 每笔交易的止损幅度为2ATR（平均真实波幅），即根据市场波动性设定止损点。
- 若止损触发，则立即平仓，不再尝试补仓。
3. 止盈规则（获利了结）
- 当价格达到盈利目标（通常是初始止损的两倍）时，部分止盈。
- 剩余头寸可继续持有，直到出现反转信号或再次触及止损。
4. 加仓规则（追加仓位）
- 在首次建仓后，若价格继续向有利方向移动，可按一定比例追加仓位。
- 每次加仓需满足特定条件，如价格突破新的高点或符合某种技术指标。
5. 仓位管理
- 总持仓数量不超过10个合约（或等值资产）。
- 每个品种的持仓不得超过总资金的2%。
三、海龟交易法则的优势与局限
| 优势 | 局限 |
| 系统性强，易于执行 | 需要耐心和纪律，不适合短线操作者 |
| 强调风险控制，降低亏损概率 | 在震荡市中可能频繁止损，收益较低 |
| 可复制性强，适合团队操作 | 对市场趋势依赖度高，不适用于所有市场环境 |
四、总结
“海龟交易法则”是一套以趋势跟踪为核心、以风险控制为基础的交易体系。它的成功在于将交易行为系统化、标准化，减少了人为因素的影响。虽然它并非万能，但在特定市场条件下表现优异。对于希望建立稳定交易策略的投资者来说，海龟交易法则提供了一个值得借鉴的框架。